Analista mercado de fertilizantes Hugo Martínez
La poca liquidez en los principales mercados internacionales, mencionada en semanas anteriores, los rumores de lotes de urea china con precios bajos para el tender de India, entre 150 kt a 200 kt, y el ligero ajuste a la baja del precio del gas en Europa, acrecentaron la incertidumbre entre fabricantes y traders, quienes reaccionaron ajustando sus precios a la baja.
Con respecto a lo anterior, durante la semana se especuló sobre algunas hipótesis para el comportamiento del mercado en el corto plazo, el pronostico más aceptado es:
“El mercado internacional entrará en un periodo, 2 a 4 semanas, de incertidumbre y volatilidad, debido a la poca liquidez y los precios bajos del “L1” en el tender de India; durante octubre, lo más probable es que veamos de regreso a India y que Brasil y USA aumenten sus compras, con lo cual, el mercado recuperará la liquidez y los precios experimentarán una nueva etapa de incrementos, manteniendo precios fuertes por lo que resta del año”
Por el momento, parece que se esta cumpliendo la primera parte del pronostico, ahora esta por verse, si realmente la alta liquidez del otoño se hace presente al nivel esperado y da el soporte a las expectativas “bullish” de algunos expertos.
Como antesala al tender de India, durante la semana que terminó el comportamiento de los precios internacionales de la Urea fue variado: Los proveedores de Europa lograron incrementar ligeramente sus precios de ventas, +13 usd/t en promedio; Brasil se mantuvo estable, sin variaciones relevantes con respecto a la semana previa; NOLA registró ajustes a la baja de -40 usd/st en promedio. Se conoce que India recibió ofertas por aproximadamente 2 MMt, un volumen mucho mayor que el interés de compra anunciado, es decir, aparentemente el mercado ha estado acumulando inventarios y está muy interesado en tomar (incluso liquidar posiciones largas) la liquidez que representa el tender de India; los niveles de precios esperados están por debajo de 700 usd/t para el L1, sí se confirma lo anterior, significaría un importante ajuste a la baja con respecto a las expectativas de las últimas 2 semanas.
Se mantiene la tendencia bajista del fosforo y el potasio, la incertidumbre y volatilidad es menor que en la Urea, lo anterior incentiva a que los compradores esperen por precios más bajos, es decir, a comprar “justo a tiempo”, con lo cual, generan iliquidez en el corto plazo y presiona la reducción de precios, observando nuevamente que el “Efecto Pigmaleon” o “Profecía Autocumplida” se cumple en el mercado de los fertilizantes. Con lo ocurrido esta semana, ajusto mi pronostico del rango de los NPKs a 740 usd/t – 840 usd/t, en el mercado internacional para el otoño.
En México, luego de las compras anunciadas la semana pasada, no se ha sabido de nuevos cierres confirmados, sí se escuchó del interés por armar nuevos barcos para el Pacífico mexicano, provenientes de NOLA y del Golfo Árabe, con ETAs noviembre, sin embargo, aún no he conocido de algún cierre en firme; los precios de los posibles nuevos lotes están a niveles de los 740 usd/t – 780 usd/t CFR, sin embargo, probablemente los importadores esperarán a tener más claros los efectos de la confirmación, de precios y volumen en el tender de India.
En Sinaloa y Sonora los compradores se tomaron una pausa después de la intensa semana de compras, registrada al cierre de agosto; los primeros días de la semana el mercado local alcanzó precios de 850 usd/t para la Urea granular a granel en Topolobampo, sin embargo, las noticias sobre la incertidumbre internacional avivaron el nerviosismo de algunos importadores, quienes reaccionaron ajustando sus precios a la baja durante los últimos días. Por ahora, en el noroeste los inventarios disponibles de Urea granular (en piso, flotando y cargando) para nuevas ventas son suficientes para atender la demanda de septiembre a 1ra quincena de noviembre, por lo tanto, aún falta comprar el inventario requerido para el resto de la temporada otoño-invierno.
En el caso del MAP 11-52, los inventarios disponibles (en piso y esperando descarga) están por debajo del nivel histórico para estas fechas, y en el caso de presentarse una demanda similar a la de años normales, faltaría producto para atender a los productores de la región, en conclusión, por ahora no se espera debilitamiento de los precios locales.
En el mercado se ha escuchado de varias iniciativas “bien intencionadas” de llamados “fertilizantes biológicos”, las cuales deben ser evaluadas con rigurosidad científica, pues, aunque la crisis actual (altos costos de los fertilizantes tradicionales) nos incentiva a buscar la optimización de nuestros programas de fertilización (variables físicas, minerales y orgánicas) también nos expone a falsas y riesgosas propuestas que terminaran afectando los rendimientos de los agricultores. Debemos administrar correctamente las expectativas y aclarar que no existen “soluciones milagrosas”, lo que si podemos hacer es empezar con “no desperdiciar y no contaminar”, para lo cual, es indispensable el uso de materia orgánica y bioestimulantes, de calidad y resultados comprobados, que optimicen los programas de nutrición.
Disclaimer:
Toda la información presentada tiene el objetivo de compartir mi opinión personal de lo observado en el mercado, no vincula a ninguna organización ni grupo especifico.